Actividades y servicios

Según lo establecido en la Ley 7/2013, del 9 de mayo, sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra (Ley 7/2013), son entidades financieras de inversión las personas, físicas o jurídicas, que tienen como actividad principal prestar profesionalmente uno o varios servicios de inversión a terceros sobre instrumentos financieros y, además, realizar otros servicios auxiliares.

Se consideran servicios de inversión los siguientes:

• la recepción y la transmisión de las órdenes de los clientes en relación con uno o más instrumentos financieros;
• la ejecución por cuenta de clientes de las órdenes anteriormente mencionadas, que consiste en la formalización de negocios de compra o venta de uno o más instrumentos financieros;
• la negociación por cuenta propia que consiste en la formalización de operaciones sobre uno  o varios instrumentos financieros;
• la gestión discrecional e individualizada de carteras de conformidad con el mandato otorgado por los clientes;
• el asesoramiento en materia de inversión que consiste en la prestación de recomendaciones personalizadas a los clientes, a petición suya o por iniciativa de la entidad financiera de inversión, sobre una o más operaciones relativas a instrumentos financieros;
• el aseguramiento de la emisión o de la colocación de instrumentos financieros;
• la colocación de instrumentos financieros sobre la base o no de un compromiso firme; y
• el servicio de gestión de sistemas multilaterales de negociación.

Se consideran servicios auxiliares, entre otros, los siguientes:

• la administración y la custodia de instrumentos financieros por cuenta de clientes, incluyendo la custodia y los servicios conexos como la gestión de tesorería y de garantías;
• la concesión de créditos o préstamos a un inversor para permitirle una operación en uno o varios instrumentos financieros, cuando la entidad financiera de inversión que concede el crédito o préstamo participa en la operación;
• el asesoramiento a empresas en materia de estructura del capital, estrategia industrial y cuestiones afines, y el asesoramiento y los servicios en relación con fusiones y adquisiciones de empresas; los servicios de cambio de divisas cuando estén relacionados con la prestación de servicios de inversión;
• los informes de inversiones y los análisis financieros u otras formas de recomendación general relativa a las operaciones en instrumentos financieros; y
• los servicios relacionados con el aseguramiento de la emisión o de la colocación de instrumentos financieros.

Hay 4 tipologías de entidades financieras de inversión, que se diferencian según el tipo de servicios que pueden prestar:

• Sociedades Financieras de Inversión;
• Agencias Financieras de Inversión;
• Sociedades Gestoras de Patrimonios; y
• Asesores Financieros.